Необычайное соотношение цены на золото и серебро

Серебро в настоящее время недооценено по отношению к золоту. Это означает, что его цены имеют потенциал роста.

Соотношение, отражающее соотношение цен на золото и серебро (отношение золото / серебро), определяет относительную стоимость этих двух драгоценных металлов и помогает решить, какой металл покупать, а какой продавать в данный момент. Ценовая корреляция между этими металлами высока, но их соотношение постоянно меняется.

Важно сохранить этот показатель в течение последних 45 лет, то есть после краха Бреттон-Вудской системы. В то время был создан свободный рынок золота.

В анализируемом периоде отношение золото / серебро изменялось в широких пределах, принимая значения от дюжины или около того до почти 100, а его среднее значение составляло около 60. Самый низкий уровень этого показателя, ниже 20, был зафиксирован в 1971 году после решения Соединенных Штатов отказаться от конвертируемости. доллар за золото и в начале 1980-х годов, когда цены на оба драгоценных металла взлетели. Золото усугубилось обострением политического кризиса в Иране и Афганистане, а на рынке серебра манипулировали братья Хант, которые подняли цены до 50 долларов за унцию.

Соотношение цен на золото и серебро в диапазоне 20-30 довольно необычно и длится всего 3% от анализируемого периода времени. Однако они происходили много раз - в следующие годы: 1971, 1974, 1976, 1979 и 1980.

Показатели от 80 до 90 сохранялись в течение примерно 5% за последние 45 лет. Почти все они были зарегистрированы с сентября 1990 года по ноябрь 1993 года, когда спрос в отрасли на серебро упал. В то время цена на серебро составляла от 3,6 до 5,0 долл. За унцию. В марте 1995 года и на рубеже февраля и марта 2016 года соотношение золота к серебру снова превысило значение 80. В настоящее время оно находится на уровне 75. С начала марта до середины мая этого года. цена на золото выросла на 5%, а на серебро - на 15%.

Соотношение выше 90 сохранялось только в течение 2% анализируемого периода времени, который имел место в 1990-1993 гг. Его пиковое значение было 97 в феврале 1991 года, что можно сравнить с уровнем 1939 года в начале Второй мировой войны. Тогда кризис в США закончился.

Среднее содержание золота в земной коре составляет 4 ч / млрд (частей на миллиард, то есть количество частиц на миллиард). Серебро, с другой стороны, встречается в более высокой концентрации - 70 частей на миллиард. Отсюда делается вывод, что количество серебра по отношению к золоту остается в отношении 1: 17,5. Поэтому теоретическое соотношение цены золота и серебра должно быть меньше 20. Реальность, однако, отличается от теории.

Спрос на серебро в основном создается промышленностью (54%), при этом лишь небольшое количество этого металла перерабатывается. Его отсутствие может привести к возмущениям в современной промышленности. Для обеспечения непрерывности производства у глобальных корпораций нет иного выбора, кроме как покупать серебро. В случае золота промышленность отвечает за 10% спроса.

На сегодняшний день в мире произведено 1690 тысяч. тонн серебра и 182 тысячи тонн золота, что означает соотношение 9,2: 1. Для сравнения, за последние 11 лет отношение годового производства серебра к золоту было на уровне, близком к 9.

Около 70% серебра производится при производстве недрагоценных металлов или золота. Поэтому его предложение во многом зависит от производства этих металлов. Примером является KGHM Polska Miedź, где ежегодное производство серебра, полученного при рафинировании меди, составляет приблизительно 1,2 тысячи. тонн, что ставит нашу компанию на позицию мирового лидера.

Хотя серебро используется в основном в промышленности, его цена тесно связана с котировками золота, но демонстрирует большую волатильность. Когда ситуация на финансовых рынках ухудшается или во время экономического кризиса, серебро обычно ведет себя как золото и, как правило, накапливается. По этой причине его иногда называют «золотом для бедных» .

Соотношение цен на золото и серебро позволяет оценить, является ли один металл завышенным или заниженным по отношению к другому. Когда соотношение золота и серебра выше 80, это означает, что цена на серебро занижена по сравнению с ценой на золото, что можно рассматривать как сильный сигнал на покупку этого металла.

Похожие

Комментарии